6 شهر النفط توقعات: عقود النفط الخام لتهديد $ 80 على توقعات ضعف النمو تحليلنا توقعات أسعار النفط الخام في الانخفاض في النصف الثاني من عام 2011، مع القياسي غرب تكساس الوسيط في الطعن 80 $ للبرميل. ويستند هذا الانخفاض في عدد من العوامل، بما في ذلك إنهاء برامج التحفيز من جانب البنوك المركزية وانخفاض توقعات النمو الاقتصادي في جميع أنحاء العالم. بعد أن قيل، نظرنا في العوامل المعروفة حاليا والمتوقع أن تؤثر على أسعار النفط، ونقاط تحليلنا إلى انخفاض الأسعار في النصف الثاني من هذا العام. البنوك المركزية تقليص اجراءات التحفيز نهاية QE2 في ذروة الركود، شهدت هبوط أسعار الأصول وعدم الحصول على أموال الشركات تكافح من أجل البقاء واقفا على قدميه. ردا على ذلك، البنوك المركزية حول العالم شرعت في مهمة لتحفيز اقتصادياتها من خلال انخفاض أسعار الفائدة وتدابير التيسير الكمي. وقد ساعدت هذه الإجراءات وصول الدعم إلى نقد وسط تقليص المديونية العالمية الضخمة عن طريق إضافة كميات كبيرة من السيولة في النظام المالي. الآن أن الأسواق يبدو أن استعادت موطئ قدم لها، وتواجه البنوك المركزية في المهمة الهائلة المتمثلة في إزالة هذه السياسات تخفيف مع الاستمرار في الحفاظ على تدفق السيولة للشركات والمستثمرين من القطاع الخاص. باختصار، من المرجح أن ترتفع ببطء تكاليف الاقتراض. أسواق الأصول قد تتفاعل سلبا، كما أن تصبح تدريجيا أكثر تكلفة بالنسبة للمضاربين على الاقتراض من أجل الاستثمار. وفي وقت لاحق، من المحتمل أن تتعرض لضغوط، مع النفط الخام في طليعة هذه الانخفاضات تكاليف الطاقة. النمو في الولايات المتحدة لا تزال مخيبة للآمال مجلس الاحتياطي الاتحادي المنقح مؤخرا أسفل توقعاته الاقتصادية لعام 2012. ويتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن أن الاقتصاد الأمريكي ينمو بنسبة 2.7٪ إلى 2.9٪، وهو أسفل من التوقعات في ابريل نيسان من 3.1٪ إلى 3.3٪. عند النظر في الانسحاب من التدابير الاستثنائية بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي قد وضعت في مكان في ذروة الركود، فمن السهل أن فهم تراجعا في النمو الاقتصادي حيث تعاني الأسواق أعراض الانسحاب وتشدد السيولة. مع البطالة المتبقية "، وارتفاع محبط" سوق الاسكان من الاكتئاب، وتباطؤ نمو الأجور لا يزال يعاني منها الاقتصاد الأمريكي، ومن المتوقع أن يتباطأ الطلب على النفط. ومع السلسلة الأخيرة من ليونة مما كان متوقعا طباعة البيانات الاقتصادية من أكبر الاقتصادات في العالم، بما في ذلك الصين، بدأت المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد العالمي أن تترسخ. محاولة الصين لتحفيز النمو الاقتصادي من خلال الإقراض ربما تأتي بنتيجة عكسية واستمرت المخاوف من أن البنك المركزي الصيني سوف تتخذ مزيدا من الخطوات للحد من التضخم إلى جبل بعد خفض مجلس الاحتياطي الاتحادي توقعاته للنمو الاقتصادي في يونيو حزيران. وقد رفع البنك الصين الشعبية (البنك المركزي الصيني) الاحتياطيات 12 مرة وارتفعت أسعار الفائدة 4 مرات منذ بداية عام 2010 في محاولة لتهدئة الصين الاقتصاد المحموم. أكبر بنوك البلاد تواجه الآن نسب الاحتياطي لأكثر من 20٪، وهذا قد يزيد. أزمة لاحقة في السيولة على المدى القصير هو واضح في معدل الريبو الصين، التي ينظر إليها على أنها مقياس أهم من التمويل قصير الأجل. وقد ارتفع هذا المعدل مؤخرا إلى أعلى مستوى له لمدة ثلاث سنوات. والصين هي عوالم احد أكبر مستهلك للطاقة، والحكومات الصينية تسعى لتطبيق من المرجح أن يرسل أسعار النفط في موقف دفاعي الفرامل الاقتصادية. يستمر البيانات تشير إلى أن الجهود التي تبذلها الحكومة الصينية مؤخرا لتشديد الأوضاع النقدية في أعقاب الركود قد وضعت قدرا كبيرا من الضغط على الشركات التي تواجه الآن تكاليف الاقتراض المرتفعة. إذا استمرت الحرب الصين على التضخم على مسارها الحالي، وآفاق النمو في ثاني أكبر اقتصاد في العالم من المرجح أن تقع، وذلك هو الطلب على النفط. الخطوة الحكومات في دعم إمدادات النفط ل في يونيو، أعلنت وكالة الطاقة الدولية (IEA) أنه قد أذن الإفراج عن 60 مليون برميل من النفط من الاحتياطي البترولي الاستراتيجي من أجل المساعدة على خفض أسعار النفط الخام وتعويض نقص الإمدادات التي نجمت عن الصراع الدائر في ليبيا . وقد دفعت هذه الخطوة بعد فشل أوبك لزيادة الانتاج في اجتماعها في 6 يونيو، ويأتي على الرغم من تعهدات من قبل المملكة العربية السعودية، أكبر منتج للنفط العالم، لزيادة الانتاج اذا لزم الامر. مع الحكومة كالة الطاقة الدولية والولايات المتحدة تعهدتا للحفاظ على الاحتياطيات على الصنبور والبيت الأبيض مؤكدا أن هذا قد لا يكون ودقوو]؛ شيء مرة واحدة، وردقوو]؛ وينبغي أن تظل إمدادات النفط مستقرة نسبيا على الرغم من برميل 140B فقدت نتيجة للصراع الليبي. أن الأقزام تعطل برميل 38M التي سببها إعصار كاترينا في 2005. وكانت كاترينا آخر مرة تم استغلالها SPR، مع 21M برميل إطلاق سراحهم. مع SPR مخزنة بشكل جيد مع جرد 690M برميل - وهو أعلى بكثير من المتوسط 20yr من 500M أسعار النفط الخام يجب أن يستمر لتخفيف. إرتباطات الكلاسيكية دعوة للضعف ما يسمى & [لدقوو]؛ عملات السلع و[ردقوو]؛ مثل الدولار الكندي (CAD)، تميل إلى أن تكون مقياس جيد للمشاعر والرغبة في المخاطرة في الأسواق. كندا تعد من بين أكبر 10 دول مصدرة للنفط، بحيث يرتبط بشدة CAD للتقلبات في أسعار النفط الخام. كما على الرسم البياني أعلاه يوضح، ظلت علاقة الدولار الكندي إلى ما فوق 0.85 منذ أوائل ابريل نيسان مع تنامي المخاوف من أن الانتعاش الاقتصادي العالمي قد يتعثر شهدت أسعار السلع سهولة، جنبا إلى جنب مع CAD. مع أكبر شريك تجاري لكندا، والولايات المتحدة، من المتوقع الآن أن نرى المزيد من الضعف في اقتصادها، آفاق CAD تبدو مرجحة للانخفاض. استخدام الدولار الكندي كمقياس لشهية المخاطرة، ومن المتوقع أن يستمر لتخفيف متجهة إلى النصف الثاني من عام 2011 تدفقات الملاذ الآمن كما نرى المستثمرين التخلي عن والنمو ترتبط الأصول ذات العوائد المرتفعة على سلامة العملة الأمريكية الدولار الكندي. وفي وقت لاحق، وانخفاض أسعار النفط الخام من المرجح أن ترافق انخفاض في قيمة العملة حيث أن الطلب العالمي على النفط يتراجع. المخاطر على ميلنا مع كل العوامل التي تؤخذ بعين الاعتبار، يجب الإشارة إلى أن مخاطر ارتفاع النفط الخام تعتمد بشكل كبير على خلفية الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (MENA). على الرغم من أن أخبار الثورات البلاد والثورات قد يكون على نار هادئة في الأسابيع الأخيرة، وإمكانية لا يزال لالتوترات تشتعل فجأة في المنطقة الأكثر اضطرابا في العالم. كان عليه قبل بضعة أشهر فقط أن النفط الخام بدا أنه يتجه لمدة 120 $ للبرميل بفعل مخاوف من أن الثورات في تونس ومصر والبحرين واليمن وليبيا تهدد الاستقرار بين الدول المجاورة المنتجة للنفط، وكذلك وسائل النقل من خلال المنطقة. ومنذ ذلك الحين خفت حدة التوتر إلى حد ما، على الرغم من استمرار الصراع في ليبيا، ويمكن أن تندلع في أي وقت في سوريا والأردن والبحرين وإيران والجزائر وغيرها. يجب انتفاضة مرة أخرى تأخذ مركز الصدارة، والمخاوف الناتجة من صدمات العرض يمكن أن تتسبب بسهولة أسعار النفط الخام لرؤية اختبار آخر لمستويات قياسية فوق 114 $ مايو للبرميل. مستويات المهم مراقبة في السنوات الأخيرة، شهدنا أسعار النفط الخام ترتفع أكثر من 240٪ لتحقيق مكاسب سنوية بنسبة 74٪. ويرجع ذلك جزئيا إلى الإجراءات التحفيزية التي نفذتها البنوك المركزية في محاولة لدعم الانتعاش الاقتصادي بعد أكبر ركود عالمي في التاريخ الحديث الارتفاع السريع. وارتفعت أسعار السلع الأساسية كما شهدت انخفاض تكلفة القروض المستثمرين يتدفقون إلى الأصول المدعومة من النمو، مثل النفط والسلع الأخرى. إلى جانب الاضطرابات ينظر في منطقة الشرق الأوسط، واصل النفط الخام لمعرفة أعلى المستويات حتى تبلغ ذروتها مقتربا من 115 $ للبرميل في ربيع عام 2010. والبنوك المركزية ضبط الآن مبادرات سياسية لاستهداف ارتفاع أسعار المواد الغذائية والطاقة، أن السلع تواصل القادمة تحت الضغط. وفقا لذلك، لا تزال هناك مخاطر على أسعار النفط الخام إلى الأسفل بعد كسر أدناه 96،27 $. هذا المستوى هو 23.6٪ على المدى الطويل فيبوناتشي مأخوذة من الصعود ديسمبر 2008. ويعتبر الدعم المؤقت عند علامة 92 $، مع أرضيات سعر اللاحقة العينين في تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ وأقل بقليل من مستوى 85 $ وتصحيح 50٪ عند 75،50 $. الاختراق تحت 75،50 $ المخاطر المزيد من الخسائر للنفط، بدعم أقوى ينظر في 66،25 $، وهو تصحيح فيبوناتشي 61.8٪. تقدم الديلي اف اكي أخبار الفوركس والتحليل الفني على الاتجاهات التي تؤثر في أسواق العملات العالمية. تعلم تداول العملات الأجنبية من خلال حساب تجريبي مجاني ورسوم بيانية من التداول FXCM.