تجارة البحوث الكمية نماذج التقلبات العشوائية باستخدام التذبذب للتنبؤ اتجاه السوق متحللة الأصول الإسترجاع يمكننا أن تتحلل عملية العودة R ر النحو التالي: في حين أن الجانب الأيسر من المعادلة هو unforecastable أساسا، كل من مكونات ناحية الجانب الأيمن من عوائد عرض ديناميكية مستمرة، وبالتالي هي forecastable. كل من علامات العوائد وماغني tude من العوائد مشروطة يعني تعتمد وبالتالي forecastable، ولكن ناتجها هو شرط يعني مستقل، وبالتالي unforecastable. هذا مثال من سمة مشتركة غير الخطية بمعنى انجل وKozicki (1993). على الرغم من أن عوائد الأصول هي unforecastable أساسا، ونفس الشيء لا ينطبق على علامات عودة الأصول (أي اتجاه من التغيير). طالما العوائد المتوقعة هي غير صفرية، ينبغي للمرء أن يتوقع توقيع الاعتماد، وبالنظر إلى الأدلة الدامغة على تقلب الاعتماد. حتى في الأصول حيث العوائد المتوقعة هي صفر، التوقيع قد يكون ذلك حافزا الاعتماد من قبل أي انحراف في عملية عائدات الأصول. وبالتالي القدرة توقيت السوق هي احتمال حقيقي جدا، وهذا يتوقف على العلاقة بين متوسط عملية عائدات الأصول واللحظات العليا. طبيعة غير الخطية بالعلاقات يعني أن الشرطي علامة الاعتماد ليس من المرجح أن يجد التدابير التقليدية مثل علامات autocorrelations، تدير الاختبارات أو التجارب توقيت السوق التقليدية. ومن المرجح أن يكون الأقوى في الآفاق المتوسطة من 1-3 أشهر، والمرجح أن تكون مهمة في الترددات المنخفضة جدا أو مرتفعة علامة الاعتماد. وتظهر الاختبارات التجريبية التي توقع الاعتماد غير موجودة بكثرة في عوائد الأسهم الفعلية الولايات المتحدة، مع احتمالات عوائد إيجابية على ارتفاع 65٪ أو أعلى في نقاط مختلفة على مدى السنوات ال 20 الماضية. نموذج logit الانحدار البسيط يلتقط أساسيات العلاقة بنجاح كبير. الآن النظر في الآثار المترتبة على الاعتماد، وبالتالي forecastability في علامة على عوائد الأصول، أو على نحو مكافئ، والاتجاه للتغيير. قد يكون من الممكن وضع استراتيجيات التداول مربحة إذا يمكن للمرء أن توقيت بنجاح في السوق، بغض النظر عن وجود أو عدم واحد قادر على التنبؤ عوائد أنفسهم. هناك أدلة قوية على أن التنبؤ علامة كثيرا ما يمكن القيام به بنجاح. البحوث ذات الصلة حول هذا الموضوع ويشمل برين، Glosten وJaganathan (1989)، ليتش وتانر (1991)، واغنر، Shellans وبول (1992)، Pesaran وتيمرمان (1995)، كوان وليو (1995)، لارسن وزنياك (10050 ، ووماك (1996)، Gencay (1998)، لونغ الداعوق وتشن (1999)، إليوت وإيتو (1999) أبيض (2000)، وPesaran تيمرمان (2000)، وتشيونغ، شين وباسكوال (2003). هناك أيضا مجموعة كبيرة من البحوث التجريبية لافتا إلى الاعتماد المشروط وforecastability تقلب الأصول. Bollerslev، تشو وكريمر (1992) مراجعة الأدلة في إطار GARCH، Ghysels، هارفي ورينو (1996) نتائج المسح من النمذجة التقلبات العشوائية، بينما أندرسن، Bollerslev وديبولد (2003) نتائج المسح من أدرك النمذجة التقلب. التوقيع حيوية وانطلاقا من تقلب ديناميكس السماح للعملية العودة R ر توزع عادة مع متوسط م ومشروط volatilit YST. احتمال عودة الإيجابية العلاقات العامة [R + T 1> 0] يعطى عن طريق عادي CDF F = 1-إختصار لكلمة غالبا [0، و] لمعين يعني عودة، م. احتمال عودة الإيجابية هي وظيفة من تقلبات المشروط الحادي والعشرين. كما يزيد تقلب مشروطة، واحتمال عودة الإيجابية السقوط، كما هو موضح في الشكل 1 أدناه مع م = 10٪ والواحد = 5٪ و 15٪. في الحالة الأولى، واحتمال عائد إيجابي أكبر لأن أكثر من كتلة احتمال تقع على يمين الأصل. على الرغم من وجود نفس، العائد المتوقع ثابتة من 10٪، وعملية لديها فرصة أكبر لتوليد عائد إيجابي في الحالة الأولى منه في الثانية. وهكذا ديناميات تقلب بالسيارة ديناميات علامة. البريد الالكتروني لي في jkinlayinvestment-تحليلات للحصول على نسخة من هذه المادة كاملة.